股指期货与股指的关系(股指期货与股指关系解析)?

股指期货与股票在一些方面存在明显的不同。具体来说，股指期货相比股票主要有以下几个不同点。首先，期货合约有到期日，不能无限期持有，而股票可以一直持有。股指期货必须注意合约到期日，以决定是提前了结头寸，还是等待合约到期，或者将头寸转到下一个月。其次，股指期货是保证金交易，必须每天结算。股指期货合约采用保证金交易，买卖合约只需支付合约面值约10%-15%的资金，但必须每日结算盈亏。再次，股指期货可以方便地卖空，等价格回落后再买回。股票融券交易也可以卖空，但难度相对较大。最后，股指期货不分一级市场和二级市场。

股指期货与股票也存在一些相同或相近的地方。首先，它们都在交易所进行交易。全球大多数国家或地区的股指期货在期货交易所挂牌交易。其次，股指期货与股票指数走势趋同，股票指数代表着成份股的总体走势。再次，投资者做股票可以通过券商买卖，做股指期货也可以通过具有IB资格的券商代理。

股指期货的用途

股指期货的主要用途之一是对股票投资组合进行风险管理。股票的风险可分为与个股经营相关的非系统性风险和与宏观因素相关的系统性风险。分散化投资组合可以降低非系统性风险，但无法消除系统性风险。通过买卖股指期货，调节股票组合的贝塔系数可以降低甚至消除组合的系统性风险。

股指期货的另一个主要用途是利用股指期货进行套利。通过利用股指期货定价偏差，可以通过买入股指期货标的指数成份股并同时卖出股指期货，或者卖空股指期货标的指数成份股并同时买入股指期货，来获得无风险收益。套利机制可以保证股指期货价格处于一个合理的范围内。

此外，股指期货还可以只要判断正确，就可能获得高收益。投资者可以通过投入10%的保证金买入股指期货，一旦股指期货涨了5%，就可获利50%。当然，如果判断错误，期指不涨反跌了5%，投资者将亏损本金的50%。