分级基金套利怎么操作(分级基金套利操作技巧)?

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用户回答
okx
分级基金的套利机会存在于基金整体溢价或者折价的情况下。投资者可以申购母基金份额,然后将其分拆成子份额,卖出以获取套利收益。但是,需要注意操作风险,因为整个过程需要多个交易日,如果子份额溢价率回归或者出现折价,套利就会失败。如果投资者不了解分级基金及套利机制,盲目跟风可能会遭受巨大损失。

以某分级基金为例,母基金净值为1.064元,两类子份额分别为1.032元和1.248元,合并后的“价格”为1.14元,即整体溢价率为7.04%。理论上,只要以1.064元申购母基金,拆分后再将两个子份额以1.14元的价格卖出,就可获得7.04%的收益。相反,如果基金交易价格低于净值,就可以低价买入基金两类份额,合并后以高价赎回母基金,就可以实现低买高卖。

要利用整体折溢价获利需要考虑两种方法。一是在溢价时申购拆分并卖出,但这需要注意操作风险,因为溢价率可能会消失。二是折价时买入合并并赎回,但也需要注意母基金净值的波动风险。可以利用股指期货或者融券卖出ETF对冲风险,以实现无风险套利(不考虑交易成本)。

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