分级基金套利方式有哪些(分级基金套利方法)?
1. 配对转换套利：当可交易的分级基金份额交易价格折溢价水平导致整体折溢价情况发生，并且与母基金净值之间有足够差额，就会出现配对转换的套利机会。基金份额配对转换机制指投资者在基金合同存在期内，可将持有的每两份母基金的场内份额转换成A、B子基金各一份，或者将持有的每一份子基金A份额与一份子基金B份额进行配对转换成两份母基金份额的场内份额。
(1) 单向配对转换套利：在A、B份额基金整体折价时，先购买一定数量的母基金份额，再将母基金拆分成A、B份额，最后出售A、B份额，获取套利收益。但存在两种风险：一是配对转换需要3到5个工作日，期间可能有股市波动导致基金净值变化而套利无法实现或者亏损的风险；二是A、B份额折溢价幅度过小，与配对转换剔除手续费后无法获得利润。
(2) 双向配对转换，即“T 0套利”。持有固定份额母、子基金份额底仓，一旦出现折溢价空间，可以实现“T 0套利”，锁定折溢价套利收益。
2. 份额折算套利：
(1) 到期份额折算：部分分级基金在运作满一定周期后，存在份额折算机制。所有相关份额按“净值归一”的方式进行，即将有关分级的份额的净值重新转换为100元，并相应地按折算前后总净值相等的原则调整投资人持有的各分级的份额。
(2) 到点份额折算：永续型股票基金为了应对优先级基金约定收益支付的违约风险，保障A类份额净值的本金安全，一般会设置向下的到点折价条款。即当B类净值达到很低的阈值(一般为0.15-0.25元)后，基金会进行到点折算，对A类进行大比例的分红(以母基金的形式发放)，并将母基金、A类、B类份额的净值全部进行“归一”处理。届时，由于份额大幅缩减，A类每份担保物(即B类)的价值大幅提升，内在价值和安全性大幅提高。但B类份额由于基数大幅上升，杠杆大幅下降，折溢价率也有望大幅下降。
