债券的到期收益率(债券到期收益率解读)?

第一种方法是通过现值系数表，利用内插法求出收益率r。公式为：

P = I × (P/A,r,n) + M × (P/F,r,n)，其中P为债券的购入价格，I为年利息，M为债券到期时的本金，n为债券的期限。

第二种方法是根据债券的付息方式，分别计算到期收益率。

1、对于平价发行的债券，其到期收益率等于票面利率。

2、对于溢价发行的债券，其到期收益率低于票面利率。

3、对于折价发行的债券，其到期收益率高于票面利率。

如果债券的有效到期收益率高于投资人要求的必要收益率，那么该债券就值得投资。

根据付息方式的不同，计算债券到期收益率的公司有所不同：

1、分期付息债券的计算公式为：

到期收益率 = [(债券面值 × 债券年利率) × 剩余到期年限 + 债券面值 - 债券买入价] / (债券买入价 × 剩余到期年限) × 100%

2、一次还本付息债券的计算公式为：

到期收益率 = [债券面值 × (1 + 债券面利率 × 债券有效年限) - 债券买入价] / (债券买入价 × 剩余到期年限) × 100%

3、贴现债券的到期收益率计算公式为：

到期收益率 = (债券面值 - 债券买入价) / (债券买入价 × 剩余到期年限) × 100%