结构型基金,又称为分级基金,是一种基金产品。它在一个投资组合下,通过对基金收益或净资产的分解,形成两级或多级风险收益表现有一定差异的基金份额。分级基金的主要特点是将基金产品分为两类或多类份额,并分别给予不同的收益分配。每个子基金的净值与份额占比的乘积之和等于母基金的净值。比如,一个拆分成两类份额的母基金,它的净值等于A类子基金净值乘以A份额占比加上B类子基金净值乘以B份额占比。如果母基金不进行拆分,那么它就是一个普通的基金。
分级基金诞生于2007年,根据监管要求,基金公司必须在2020年底完成对分级基金的整改。这意味着在2020年末,分级基金将不再存在,要么转型为其他类型的基金,要么清算。