股指期货有哪些功能和作用(股指期货功能与作用全解析)?

1. 风险规避功能：股指期货可以用于套期保值来规避投资风险。在股票市场，风险可分为非系统性风险和系统性风险。非系统性风险可以通过分散投资来降低，而系统性风险难以规避。然而，股指期货具有做空机制，投资者可以卖出股指期货合约来对冲股票市场整体下跌的风险。这有助于减轻集体性抛售对股票市场造成的影响。

2. 价格发现功能：股指期货有助于价格的发现。通过在公开、高效的期货市场中众多投资者的竞价，更能反映股票的真实价值。期货市场之所以具有价格发现的功能，一方面是因为参与者众多，更充分地包含了各方对价格预期的信息；另一方面，股指期货交易成本低，杠杆倍数高，执行速度快，投资者更倾向于在市场接收新信息后，优先在期货市场调整持仓，这使得股指期货价格对信息的反应更快。

3. 资产配置功能：由于股指期货采用保证金交易制度，交易成本较低，因此被机构投资者广泛用于资产配置。举例来说，假设一个债券为主要投资对象的机构投资者认为股市可能会大幅上涨并希望抓住这次投资机会。然而，由于其投资组合有严格的比例限制，无法将大部分资金投资于股市。在这种情况下，该机构投资者可以利用很少的资金买入股指期货，以获得股市上涨的平均收益，提高资金总体的配置效率。