债券倒挂即为长期债券收益率低于短期债券收益率的现象。因到期时间较长的债券不确定性较高,风险补偿也会相应增加。通常情况下,长期债券收益率应該高于短期债券收益率,但收益率倒挂则完全相反。当债券市场出现收益率倒挂的情况,通常说明经济的流动性紧张,融资难度加大,因此短期债券的收益率会上升。收益率倒挂直接反映了当前经济的风险相对较高,曾在2000年的美国互联网泡沫破灭和2007年的金融危机期间出现平坦化甚至倒挂的情况。针对这种情况,一般来说,央行会通过政策性的宽松货币政策来向市场注入流动性,防止货币紧缩造成的风险。