和即期外汇交易不同的是,远期外汇交易是在成交后,按照合同规定的未来日期进行交易的一种交易方式。由于70年代初期的汇率体制转向以浮动汇率为主导,汇率波动加剧,金融市场蓬勃发展,推动了远期外汇市场的发展。它是有效的外汇市场中必不可少的组成部分。
掉期外汇交易是一种货币和另一种货币交换的交易方式。买卖双方在一段时间内用一种货币跟另一种货币交换,然后再交换,是一个交换再交换的过程。即使掉期外汇交易按一笔交易处理,在统计成交量时也按一笔交易计算,但它实际涉及两笔交易,并且在两个不同的到期日结算。掉期外汇交易相当于一笔即期交易外加一笔方向相反的远期交易,或者结算日期不同、方向相反的两笔远期交易。如果前后两个结算日相隔不足一个月,称为“短期互换”;如果前后两个结算日期相隔超过一个月,则称为“远期互换”。