份额杠杆通常是不变的,股票型分级基金一般采用A类份额和B类份额各占50%,其中B类份额有固定的杠杆倍数。债券型分级基金中,B类份额通常占70%左右,并有较高的杠杆倍数。
净值杠杆指的是母基金净值与B类份额净值之比,乘以份额杠杆,来计算整个分级基金的杠杆倍数。而价格杠杆则是以母基金净值与B类份额价格之比,乘以份额杠杆。
由于B类份额的价格和净值不断变动,分级基金的净值和价格杠杆也会随之调整。当市场上涨时,B类份额的杠杆倍数会减小,当市场下跌时,B类份额的杠杆倍数会提升。
杠杆倍数越高,则表示风险越高,也就意味着这种基金的进攻性越强。
比方说,假如A类份额和B类份额配比为1:1的分级基金,今天A份额和B份额的净值都是1元,而B类的杠杆倍数为2。如果明天母基金上涨了1%,那么A份额的净值会从1元涨至1.0001元,而B份额的净值会涨至1.1999元,此时B类的杠杆倍数就会下降到1.83倍。