分级基金A、B份额每天净值是实值还是虚的，为什么可通过净值计算公式研究理论价格(是二级市场交易价吧)?

分级基金的净值通常有三个名词：母基金份额净值、A份额参考净值、B份额参考净值。虽然内部有分级，但是以整个基金所以母基金份额净值是对基金各项资产进行估值，计算出每份净值的实实在在的加权平均。

AB份额的净值是按基金合同约定的收益分配公式进行计算的，所以被称为参考份额净值。虽然这是虚的，但在投资者申购赎回时，仍会按参考份额净值进行计算，因此也可以说是实的。

在二级市场交易时，AB份额受市场利率、买卖双方需求和对后市预期等因素的影响，会产生一定的折溢价。以上三个净值就是各个份额的真实价格。