为了保证A类份额的约定收益不受B类份额极端下跌情况影响,多数分级基金设立了“兜底条款”。当B类份额的净值跌到某一临界点时,便会触发到点折算。此外,基金合同约定中一般还会设置到期折算环节,方便持有人兑现相关收益。
由于距到期日较远,配对转换机制抑制整体溢价幅度等原因,在B类份额大幅溢价的背景下,A类份额多以折价形式在二级市场交易。但随着个别股票分级基金的折算日期临近,A类份额的折价有望随之收敛,投资机会随之显现。假设折算后短期折价较高,投资者可以选择持有一段时间,等折价恢复至历史平均水平后再选择卖出。