分级基金折算是怎么回事(分级基金折算解析)?

母基金净值与子基金净值的关系：母基金净值等于A类份额子基金净值乘以A份额所占比例加上B类份额子基金净值乘以B份额所占比例。

分级母基金可分为分级股票型基金和分级债券基金。分级债券基金又可分为纯债分级基金和混合债分级基金。子基金中的A类份额可分为有期限A类约定收益份额基金和永续型A类约定收益份额基金。子基金中的B类份额可分为股票型B类杠杆份额基金和债券型B类杠杆份额基金。

以某分级基金产品X为例，分为A份额（优先）和B份额（进取）。A份额约定一定的收益率，基金X扣除A份额的本金及应计收益后的全部剩余资产归入B份额，亏损以B份额的资产净值为限由B份额持有人承担。当X的整体净值下跌时，B份额的净值优先下跌；相对应的，当X的整体净值上升时，B份额的净值也将相对于A份额优先上升。优先份额通常可以优先获得分配基准收益，进取份额最大化补偿优先份额的本金及基准收益。进取份额通常以较大程度参与剩余收益分配或者承担损失而获得一定的杠杆。

由于分级基金拥有更为复杂的内部资本结构，非线性收益特征使其隐含期权。通俗解释就是，A份额和B份额的资产其中持有B份额的人每年向A份额的持有人支付约定利息。至于支付利息后的总体投资盈亏在都由B份额承担。