分级基金是一种结构化证券投资基金,其通过事先约定基金份额的风险收益分配,将母基金份额分为预期风险收益不同的两类子份额。其中,基础份额也称为“母基金份额”,预期风险收益较低的子份额称为“A份额”或“稳健份额”,预期风险收益较高的子份额称为“B份额”或“进取份额”。分级基金可以通过场外、场内两种方式募集母基金,待基金成立之后,投资者通过场内认购的基金份额会被自动拆分成A份额和B份额。权益类分级基金A份额和B份额的配比一般为1:1。母基金大多被 passively 跟踪某一特定指数的指数基金。
无论是基础份额还是A份额、B份额,三类份额的资产合并运作,这意味着它们的收益和风险也是共同承担的。