某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，其当前市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利...?-谈股票交流论坛

交易者可以通过卖出恒指期货并买入对应的现货股票进行套利交易。具体步骤为：首先卖出一张恒指期货合约，成交价位为15200点，在此同时借贷75万港元，并以6%的年利率计算利息。然后买入相应的一揽子股票组合。接下来一个月后，收到5000港元股息收入，并以6%的年利率贷出。再过两个月，即到达交割期，同时对冲平仓恒指期货，并卖出一揽子股票。值得注意的是，在交割时，实际期价和现价格是一致的，不管最后交割价是高还是低，该交易者可以收回的资金数额都是相同的76万港元。再加上收回贷出的5000港元的本利和，总资金收回为76.505万港元。最后还需还贷75万港元和利息1.125万港元，共计76.125万港元。因此，该交易者的净利润为5050-3800=1250港元，即实际期价与理论期价之差(15200-15124)×50=3800港元。