中概股私有化交易是指中国公司在海外上市后,通过与私募股权投资机构等合作,从公开市场上回购公司股票,最终使公司不再上市,回归私有化状态的过程。
私有化交易的模式通常分为两种:一种是由投资机构先行出资,在公开市场上收购中概股,达到一定比例后再以高价向股东提出私有化要约,获得董事会和股东的批准后完成交易。另一种则是除了先进行公开市场上收购外,同时还通过融资或借款等方式筹集资金,从而向股东提出更具吸引力的私有化要约,提高交易成功率。
私有化交易的流程主要包括:展开调查和尽职调查、提出私有化要约、获得股东同意、申请退市并得到批准、支付股东报价、清算公司账务和退还剩余资金等步骤。
在私有化交易过程中,关键点主要包括:价格定位、股东支持和反对、资金筹措和清算风险管理等,其中资金筹措是私有化交易的一个核心问题,必须通过充分的融资手段和风险管理方案来保证私有化交易的顺利实施。