怎样理解债券的久期和凸性(债券久期与凸性的解读)?

债券的久期和凸性是评估债券价格波动的重要指标，它们反映了债券价格对利率变化的敏感程度。以下是对久期和凸性的理解：

1. 久期

久期是衡量债券价格对利率变化的敏感性的指标。它是债券现值与所有现金流量的加权平均时间的一种度量。通常来说，如果债券久期较长，那么其价格也更敏感于利率变化。

2. 凸性

凸性是衡量债券价格波动率随利率变化的曲率量。通俗地说，凸性反映了债券价格波动的程度与利率的变化幅度之间的关系。在债券价格上升时，凸性的正值会放大价格波动，使得价格上涨更大；在债券价格下降时，凸性的负值会减小价格的波动幅度，使得价格下跌幅度减小。

综上所述，债券的久期和凸性是两个重要的概念，它们是债券市场投资者和分析师研究和评估债券价格波动的关键指标。了解这些概念有助于投资者更好地制定投资策略，提高对债券市场的预测能力。