拓展资料:
一、基金形式 1. 最早的对冲基金是哪一支还不确定,在20世纪20年代的美国大牛市时期,这种专门面向富人的投资工具数不胜数。其中最有名的是本杰明·格雷厄姆和杰里·纽曼创立的格雷厄姆·纽曼合伙公司基金。 2. 2006年,沃伦·巴菲特在一封致美国金融博物馆(Museum of American Finance)杂志的信中宣称,20世纪20年代的格雷厄姆·纽曼合伙公司基金是其所知最早的对冲基金,但其他基金也有可能更早出现。 3. 在1969年至1970年的经济衰退期和1973年至1974年股市崩盘时期,很多早期的基金都损失惨重,纷纷倒闭。20世纪70年代,对冲基金一般专攻一种策略,大部分基金经理都采用做多/做空股票模型。70年代的衰退时期,对冲基金一度不受关注,直到80年代末期,媒体报道了几只大获成功的基金,它们才重新得到人们的关注。20世纪90年代的大牛市造就了一批新富阶层,对冲基金遍地开花。交易员和投资者更加关注对冲基金,是因为它们强调利益一致的收益分配模式和“跑赢大盘”的投资方法。接下来的十年中,对冲基金的投资策略不断创新,包括信用套利、垃圾债券、固定收益证券、量化投资、多策略投资等等。 4. 21世纪的前十年,对冲基金再次风靡全球,2008年,全球对冲基金持有的资产总额已达1.93万亿美元。然而,2008年的信贷危机使对冲基金受到了重创,价值缩水,一些市场流动性受阻,不少对冲基金开始限制投资者赎回。
二、开放式基金 1. 开放式基金(LOF),英文全称为“Listed Open-Ended Fund”或“open-end funds”,汉语称为“上市型开放式基金”,在国外又称共同基金。也就是指,上市型开放式基金发行结束后,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额,也可以在交易所买卖该基金。不过,如果投资者是在指定网点申购的基金份额,想要上网抛出,须办理一定的转托管手续;同样,如果是在交易所网上买进的基金份额,想要在指定网点赎回,也要办理一定的转托管手续。 2. 开放式基金可变的发行额,基金份额(或单位)总数可随时增减,投资者可以按基金的报价在基金管理人指定的营业场所申购或赎回的基金。与封闭式基金相比,开放式基金的发行数量没有限制、买卖价格以资产净值为准、在柜台上买卖和风险相对较小等特点,特别适合于中小投资者进行投资。