为什么债券要选择凸度大的(为何债券需凸度大)?

债券的凸度（Convexity）是衡量债券价格对利率变化的敏感度，通常可以通过变动时点的价格变化来衡量。在固定收益投资中，凸度是一项重要的指标。

具有较大凸度的债券能够在利率下降时提供更好的保护，因为它们的价格会大幅度上涨，反之亦然。在利率上升时，它们的价格下跌，但是它们仍然能够保持相对稳定，因为凸度较大的债券在利率变化方向相反时，其价格变化幅度相对较小。

因此，选择凸度较大的债券可以在一定程度上降低投资组合的风险，提高收益率的稳定性，因此在投资中被广泛应用。