华夏万方：军工板块筑底，机会或将来临

翻译：华夏基金的基金经理万方方认为，军工板块自2022年11月以来一直处于持续震荡下行的状态，与新能源、光伏、半导体等板块有相似之处，跌幅持续两个季度。主要原因是机构重仓标的收入增速放缓，军工企业的生产和交付由于疫情冲击都出现了延迟，估值持续回调。另一个原因是市场风格发生了两次突变，2022年10月，由于疫情政策的放宽，市场转向消费和港股互联网，在2023年1月的春节期间，经济复苏不如预期，大多数资金转向交易AI相关板块。