据摩根大通衍生品策略师Davide Silvestrini表示，股指现货和波动性的季节性预示了未来的风险，这进一步强化了审慎的宏观经济立场。在此时加强对冲是个好时机。建议买入2023年5月到期的VSTOXX看涨期权价差，或者短期DAX看跌期权价差。目前VSTOXX期权隐含分布似乎低估了波动性增加的风险。分析显示，波动性通常在4月底左右达到季节性低谷，而月度股票回报也在此期间达到峰值。
