智通财经APP获悉，浙商证券(601878)发布研报表示，重视龙头长期价值，顺周期下顺丰控股(002352)(002352.SZ)有望率先受益。2023年经济弱复苏下，快递量增速将逐步恢复，头部企业竞争将加速行业集中，业绩不确定性或将提升。中长期来看，快递行业规模经济显著，行业将回归良性竞争。建议关注顺丰控股(公司作为快递物流龙头，时效业务盈利回升、大件快运业务利润提升叠加新业务持续改善节奏均有望超预期，顺周期背景下有望率先受益)、中通快递(ZTO.US)(行业龙头地位稳健，份额不断创新高)、圆通速递(600233.SH)(单票盈利领先改善，关注后续数字化建设深入)、韵达股份(002120.SZ)(件量增速明显改善)、申通快递(002468.SZ)(产能继续提升，件量增速持续领跑行业)。
浙商证券的主要观点如下：
上游商流及快递行业情况：预计9月件量同比+20%
上游商流：9月社零总额3.98万亿，同比增长5.5%；其中实物商品网上零售额10614亿元，同比增长6.6%；累计实物商品网购渗透率约为26.4%。
行业概况：2023年9月中国快递发展指数为406.1，同比提升15%；其中发展规模指数、服务质量指数和发展能力指数分别为434.3、673.4和223.5，同比分别提升12.7%、19.9%和7.9%。前三季度，行业发展底盘稳固。
快递收入：根据9月中国快递发展指数报告，预计9月规模以上快递业务收入1054.0亿元，同比+14%。
快递量：根据9月中国快递发展指数报告，预计9月实现规模以上快递业务量116.5亿件，同比+20%，环比+4.4%。前三季度，中部和西部地区加快发展，业务量增速分别约为22%和21%。从业务结构看，异地、国际/港澳台业务量发展较快，占比较去年同期有所提升，其中国际/港澳台业务量增速预计将在55%以上。
