智通财经APP获悉，东北证券(000686)发布研究报告称，2020年2月，发改委于《关于加快煤矿智能化发展的指导意见》提出，到2025年大型煤矿和灾害严重煤矿基本实现智能化。从当前智能化进度来看，首批71处示范矿验收预计将于2023年陆续完成，且2023年山西、山东等煤矿大省多项地方性智能化建设目标陆续发布，这标志着煤矿智能化建设有望从示范矿试点进入到全面向下渗透的阶段。
相关标的：1)具备核心技术专利的平台型软件企业，如龙软科技(688078.SH);2)具备软硬件生产能力，横跨多项煤矿智能化系统的企业，如北路智控(301195.SZ)等;3)深耕特定子系统的细分赛道企业，如工大高科(688367.SH)。
▍东北证券主要观点如下：
政策引导煤矿智能化迈入新一轮发展阶段。
2020年2月，发改委于《关于加快煤矿智能化发展的指导意见》提出，到2025年大型煤矿和灾害严重煤矿基本实现智能化。从当前智能化进度来看，首批71处示范矿验收预计将于2023年陆续完成，且2023年山西、山东等煤矿大省多项地方性智能化建设目标陆续发布，这标志着煤矿智能化建设有望从示范矿试点进入到全面向下渗透的阶段。
煤炭企业利润维持高位，产能核增受限带来投资向煤矿智能化改造的结构性倾斜。
从煤炭价格及煤炭企业经营情况看：1)参考过去十年的煤炭平均价格，当前煤价仍处于历史高位，且7月以来出现企稳回升态势;
2)由于煤价上涨和保供带来的产能核增，2022年煤炭企业利润同比几乎翻倍增长，2023年煤炭企业利润有望维持在高位;高水平的企业利润为2023-2024年煤矿企业资本开支提供了较大的上行空间;
3)从总量看，2023年煤炭行业固定资产投资基本维持在2022年同期高位水平;从结构看，新建产能投资下降将导致固定资产投资向开采设备更新、煤矿智能化建设等改造类投资倾斜。
