政策利好频出，包括印花税减半等一系列活跃资本市场的政策落地，将对经济企稳起到助力作用。降低首付比例、实施“认房不用认贷”政策刺激居民购房需求，预计将带动增量按揭贷款的增加。下调存量房贷利率或缓解提前还款现象，修复按揭贷款规模。此外，“一揽子化债”计划平稳推进，有望缓解银行端尤其是区域性银行的城投敞口风险。目前银行板块估值较低，截至9月1日，银行板块PB估值仅为0.54倍，远低于2010年以来PB估值的分位数1.87%，因此认为银行板块目前具备底部配置机会。个股推荐：一是宁波银行、苏州银行等具备修复机会的优质区域性银行；二是低估值高股息的国有银行，如工行、建行、农行等。