研报首先指出，量化私募基金的运作通常是满仓操作，卖出和买入量几乎相等，他们并不通过大盘的涨跌来获取利润。其次，量化交易在A股市场的成交额中占比不足20%，很少会使用大额交易来影响市场趋势。最后，类似于8月28日那样由于意外信息因素导致的大幅高开的交易日，在历史上并不常见，量化交易无法通过这种小样本事件来寻找交易策略。
虽然量化交易和主观策略都是资管行业的一部分，但在运作模式上，量化更类似于科技行业。由于中间的壁垒和不透明性，量化交易不可避免地会影响市场中传统交易者的心态，甚至会对他们的交易行为和策略产生影响。
中信证券的研究团队认为，监管部门在近期加强了对程序化交易的监管和信息报送要求，这可能能够缓解投资者对量化交易的焦虑情绪。
