中信证券8月22日发布的研报指出，生成式人工智能（AI）技术的快速发展推动了对AI算力的需求增加，市场对英伟达GPU供需情况的关注也在持续增加。预计到2024年，北美四大云计算厂商（亚马逊、微软、谷歌、Meta）的资本支出将进入上升周期，预计整体增速将超过两位数。从行业结构来看，除了传统服务器需求外，AI服务器和GPU等相关需求也将迅速增长。在这种趋势下，投资者应关注以下两个方面的公司：一是受益于云和互联网业务复苏的一线科技公司，二是受益于资本支出上升周期的产业链机会。