华泰证券发布的研究报告指出，7月份SW交运指数上涨5.6%，跑赢沪深300指数1.1个百分点。其中，航空和航运子板块涨幅较大，分别上涨了8.5%和8.0%。航空板块因为进入暑运旺季，经营数据改善明显；而航运板块则因为行业逐步进入下半年旺季，加上部分公司的1H23业绩预告表现强劲。其他板块中，铁路、机场、公路、港口、物流分别上涨了-0.4%、3.5%、3.6%、4.7%、6.7%。华泰证券认为，暑运旺季将持续，投资者可以优选航空、高铁和公路领域的股票，而油运供需格局也向好的方向发展。华泰证券还表示，航空机场板块的表现强势，暑运旺季行情有望延续。民航需求进入暑运旺季，航司数据表现改善，国内航班恢复程度达到了19年同期的112.1%。展望8月，航空需求有望进一步释放，或将继续催化航空板块行情。对于机场板块来说，短期国际航线恢复节奏可能会加快，长期来看，枢纽机场的优势有望保持，流量汇集趋势不变，盈利潜力更大。在物流快递领域，华泰证券认为，竞争压力仍然存在，但大宗供应链景气度有所改善。7月份全国快递业的揽收和派送量同比增长13.5%和13.4%，较6月有所改善。展望8月，快递件量有望维持10%-11%的两年复合年增长率。华泰证券预计，短期内头部企业的成本仍有下行空间，并且由于对份额的渴求，快递行业的价格竞争可能会持续。而在中长期，龙头快递企业将优化经营管理，提升单票效益，盈利水平有望提高。大宗商品价格的上涨也将带动大宗供应链行业景气度的改善，行业盈利有望边际改善。总体来看，华泰证券对航空和快递行业持中长期看好态度。