华泰证券研报表示，7月政治局会议前，投资者对二季度经济表现不强和财政力度趋弱的担忧较大，对经济增长和政策预期持谨慎态度。而政治局会议对以上担忧作出了回应：1）强调当前经济面临新的困难，需要加强逆周期调节和政策储备；2）将“扩大内需”再次提升为首要工作目标。华泰证券认为，会议提及地产和总量政策，略超预期，对资本市场表述积极，可能提振A股盈利预期和风险偏好。但考虑到第三库存周期和中周期的压力，经济的弱复苏可能仍是基准情形。此外，产业政策继续围绕“高质量发展”，强调人工智能与先进制造业的融合。从配置角度来看，华泰证券建议更积极关注消费等顺周期板块，行业层面上，关注AI、消费电子、一带一路、地产链、电力、种业等领域的增量表述。