中信证券预测，长周期且深远的影响将使得偏平台型、垂类应用软件受益于大幅改善的大量语言模型（LLM），这将带来内容生成、自然语言交互和信息检索效率的显著提升。然而，这也可能会导致某些业务逻辑简单、偏向中间态的单点软件产品方案受到明显损害。
此外，人机交互效率的提高将降低用户对基础软件的使用门槛，从而对数据管理、信息安全、运维等基础软件板块产生积极影响。
中信证券认为，美股软件板块的市场悲观情绪已基本过去，建议投资者继续关注应用层的平台型、垂类软件厂商，以及基础层的数据管理、信息安全、运维和软件开发等公司。
