自4月1日至4月19日，30年期国债收益率下行5.32个基点至3.1875%，超长债市开始了一波行情。市场人士分析，这种趋势一方面源于债市的“做多情绪”，导致市场对数据反应迟缓；另一方面则受“资产荒”背景下保险资金欠配压力加剧的影响而导致大量净增持超长债。但需要注意的是，从机构行为和基本面角度来看，未来超长债收益率的大幅下行还存在一定难度。一位债券基金经理也提醒，超长债市已偏离正常价值，建议保险公司等机构谨慎追多，避免出现亏损。