4月以来，超长期债券市场迎来一波行情。具体数据显示，自4月1日至4月19日，30年期国债收益率从3.2407%下行了5.32个基点，降至3.1875%。市场人士认为，这一现象的背后有多重因素，其中一部分原因是债市“做多情绪”的增强，导致对市场数据反应的迟钝。另一部分原因则是“资产荒”的背景下，保险资金压力持续加大，迫使其大量增持超长期债券。然而，多数市场人士也提醒指出，从机构行为和基本面角度来看，未来超长期债券收益率大幅下降面临相当大的难度。债券基金经理表示，超长期债券行情属于债市做多情绪的偏尾部演绎，预计保险公司等机构会面临止盈压力，因此不建议继续追多。