特斯拉的人形机器人将借鉴电动车的生产和管理经验，有望推动整个产业链的成本降低，从而带动对机器人的需求爆发。虽然零部件供应商的单价和利润率可能会下降，但通过以价换量，市场空间将大大增长。
在过去，人形机器人参与者主要是波士顿动力、Ameca等尚未实现商业化量产的厂商，零部件供应商也较少。而随着特斯拉展望人形机器人的量产，越来越多的整机企业和零部件供应商将进入这一领域。建议关注两类公司：一类是技术实力强、已具备成功经验并且确定性参与人形机器人市场的标的；另一类是具备同源技术产品的厂商，可能通过横向拓展进入人形机器人产业链。
综上所述，中信建投认为人形机器人将成为数万亿市场，特斯拉的人形机器人有望推动产业链成本下降并带来需求爆发。为了抓住这一机遇，建议投资者关注技术实力强和具备相关技术产品的企业。
