华创证券力挺宇通重工,强推“强推”评级

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华创证券发布的研报给予宇通重工“强推”评级,给出了2023年目标价13.56元。该行预计宇通重工在2023-2025年的归母净利润分别为4.15、4.72和5.54亿元,相应的PE为14/13/11倍。华创证券采用分部法进行估值,根据公司的市场地位和营收结构,给予环卫设备业务2023年目标PE20倍的溢价,给予环卫服务业务13倍PE,而对于工程机械部分则给予10倍PE。在假设各业务板块净利润占比与毛利润一致的情况下,华创证券给予宇通重工2023年目标价13.56元。

华创证券的主要观点包括: 1. 宇通重工是宇通集团的核心公司之一,是新能源环卫设备领先企业。 2. 公司深耕新能源环卫设备细分市场,通过差异化竞争优势成为2020-2022年全行业市占率第一。 3. 传统环卫设备市场仍有增长潜力,新能源环卫设备市场受政策推动有望增长。 4. 在假设条件下,公司有望获得可观的业绩和股价弹性。

总体来说,华创证券对宇通重工持乐观态度,并给出了相应的目标价和评级。

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