可信原文：中信证券指出，上周公布的经济数据表现出现了底部特征，市场的政策支持预期提升，经过前期调整后，消费股估值已回落到较低水平，并受到政策预期的推动反弹明显。在产业层面上，整体消费仍然呈弱复苏态势。我们认为目前仍处于宏观经济修复的早期阶段，消费行业的基本面仍然保持了一定的稳定性。在估值已回落至低位的背景下，政策支持预期提高、消费数据呈现好转的趋势等，将会成为市场的催化因素，建议继续关注消费板块的配置机会。首选配置2023年景气循环周期板块，包括黄金珠宝、餐饮供应链、零食等。同时，服务业的修复仍非常明显，下半年复苏继续加速，可以预见，第三阶段市场行情将会启动，此时景区、酒店、OTA、博彩等板块将处于优秀表现的状态。其次，进入下半年，市场将进入估值切换期，建议加码估值已回落至低位但是具备明显长期经营优势的赛道龙头企业，包括白酒、免税、餐饮、养殖、运动、消费互联网、食品以及医美等。